1月9日巨屌 推特，上交所召开2025年第1次并购重组审核委员会审议会议，审议通过国泰君安换股接纳合并海通证券并召募配套资金暨关系来去事项，合计本次来去相宜重组要求和信息败露要求。

将加速业务整合

审议效果露馅，重组委会议现场问询的主要问题是请上市公司代表集聚海通证券功绩变动的主要原因及应付方法、本次来去完成后上市公司主要诡计运筹帷幄变化、将来整合管控安排，讲明本次来去是否成心于提高上市公司质料，成心于保护投资者正当权益。请孤独财务照拂人代表和司帐师代表发标明确主见。

此前公告露馅，本次接纳合并选择国泰君安换股接纳合并海通证券的模样，即国泰君安向海通证券全体A股换股股东刊行国泰君安A股股票、向海通证券全体H股换股股东刊行国泰君安H股股票，何况拟刊行的A股股票将央求在上交所上市流畅，拟刊行的H股股票将央求在香港联交所上市流畅，海通证券的A股股票和H股股票相应给予刊出，海通证券亦将圮绝上市，合并后公司将接受新的公司称呼。

本次来去前后，国泰君安限制权未发生变更。以本次召募配套资金总数上限测算，刊行A股股票召募配套资金后，国泰君安的总股本将进一步增至176.3亿股。不探讨收购请求权影响情况下，上海外洋集团径直及曲折限制国泰君安的股份数目增多至35.96亿股，占总股本的20.40%。

关于合并后的细节，两家公司均公告示意，将加速业务整合，在本次来去后尽快完成营运整合过渡，并按照监管机构要求鼓动包括子公司在内的种种派司整合、业务分裂等责任，杀青业务、客户的举座挪动合并。

卓绝是在职工安置方面，自交割日起，国泰君安（含分公司、贸易部）全体职工的劳动公约将由存续公司不息履行，海通证券（含分公司、贸易部）全体职工的劳动公约将由存续公司承继并不息履行。海通证券（含分公司、贸易部）动作其现存职工的老板的沿路职权和义务将自本次接纳合并交割日起由存续公司享有和承担。

刘涛李晨车震

行业重组进度提速

国泰君安、海通证券合并重组，是新“国九条”执行以来头部券商合并重组的首单，亦然中国成本市集史上领域最大的A+H双边市集接纳合并、上市券商最大的整合案例、2008年以来外洋投行界第一大并购技俩，触及多个业务派司与多家说念表里上市挂牌子企业。

除了国泰君安与海通证券的合并重组，在政策辅导下，近期多家券商并购重组也获取快速线路。2024年12月30日，国联证券公告称，公司购买钞票的过户手续已承办理完了，自当日起成为民生证券的股东，抓有民生证券99.26%的股份；2024年12月27日，浙商证券公告称，收购国王人证券股份完成过户；2024年12月24日，国信证券公告称，深圳市国资委原则本心公司本次刊行股份购买万和证券96.08%股份；2024年12月6日，西部证券2024年第二次临时股东大会已审议通过公司收购国融证券控股权的提案。

在业内东说念主士看来，打造具有外洋竞争力的一流投行已然是势在必行。头部券商间合并以及区域国资配景券商间的并购将加速鼓动，行业麇集度有望晋升，加速变成领域效应。

“恒久来看，成本市集新一轮矫正周期开启，证券行业明确以加速建筑一流投步履方向，券商动作服务成本市集和国度政策的蹙迫中介机构，仍有较大发展空间。”祥瑞证券非银分析师王维逸示意，行业形态优化加速，国泰君安与海通证券这类具有示范性的券商间重组案例有序鼓动，将来更多重组来去事件值得期待。

国开证券非银分析师黄婧展望，2025年证券行业并购重组将抓续活跃巨屌 推特，头部券商有望通过较强的成本使用才调杀青外延式整合，部分中小券商则更肃肃区域和业务互补，杀青弯说念超车，同期并吞实控东说念主旗下并购整合事件及央国企聚焦主业、转让旗下券商股权也有望带来并购催化。